Secure Element je speciální mikročip navržený s jediným cílem: bezpečně uchovávat citlivá data. V kontextu hardwarových peněženek se jedná o místo, kde je uložen privátní klíč. Tento klíč je v podstatě heslem, které umožňuje přístup k kryptoměnám a jejich odesílání. Čip funguje jako oddělený a opevněný trezor uvnitř samotné peněženky. Je fyzicky izolován od hlavního procesoru, který se stará o běžné operace, jako je zobrazení informací na displeji nebo komunikace s počítačem. Když uživatel potvrzuje transakci, data k podepsání se pošlou do tohoto čipu. Samotný podpis pomocí privátního klíče proběhne uvnitř Secure Elementu a ven se dostane pouze výsledek – tedy podepsaná transakce. Privátní klíč tak nikdy neopustí bezpečné prostředí čipu a není vystaven riziku odhalení. Tyto čipy jsou také konstruovány tak, aby odolávaly fyzickým i softwarovým útokům. Při pokusu o neoprávněnou manipulaci jsou schopny se bránit, například smazáním uložených dat. Princip fungování je podobný čipu na platební kartě nebo SIM kartě v mobilním telefonu, kde je také potřeba chránit jedinečný a tajný údaj v odděleném, zabezpečeném hardwaru.